Rođen je 1951. godine u Čačku. Diplomirao je 1976. godine na Tehnološko-metalurškom fakultetu u Beogradu, i magistrirao 2005. godine na Tehnološkom fakultetu u Čačku.
Radio je u Gornjem Milanovcu u preduzeću „Graditelj“, gde je bio i predsednik Akcione konferencije Saveza komunista. Radio je i u preduzeću „Betonjerka“ u Čačku. Privatnim biznisom se bavio od 1986. godine. Imao je firmu „Sponit“ sa Vukom Bojovićem.
Svoje prve političke korake Ilić je načinio u Srpskom pokretu obnove (SPO) 1990. godine. Za poslanika u Skupštini Srbije izabran je 1993. godine, i drugi put 1996. Biran je za gradonačelnika Čačka dva puta, 1996. i 2000. godine.
Bio je kandidat za predsednika Srbije 2003. godine.
Ilić je krajem 1997. godine isključen iz SPO-a, i osnovao političku partiju Srbija zajedno, ali je i iz te stranke isključen. Sledeće godine osnovao je Novu Srbiju čiji je i danas predsednik.
Tokom NATO bombardovanja 1999. godine je prozivao vojsku zbog stacioniranja u gradskim naseljima. Tada je optužen za podrivanje zemlje, i skrivao se u šumama u okolini Čačka 43 dana.
Na izborima održanim decembra 2003. godine izabran je za poslanika u Narodnoj skupštini Srbije ispred koalicije Srpskog pokreta obnove i Nove Srbije, a od marta 2004. do maja 2007. godine je bio ministar za kapitalne investicije u Vladi Srbije.
Za ministra za infrastrukturu u drugoj Vladi Vojislava Koštunice izabran je 15. maja 2007. godine. Na funkciji je bio do izbora jula 2008. godine, kada postaje poslanik, šef poslaničke grupe NS u Skupštini Srbije.
Ilić će ostati upamćen po fizičkim i verbalnim napadima na novinare. Novinara TV Apolo Vladimira Ješića je 2003. godine šutnuo, psovao i vređao pred kamerama. Na optužnice da je razbio prozore u Radio stanici „Ozon“ u Čačku odgovorio je: „Nismo mi sitni Cigani. Mi kad razbijemo, tu trava više ne niče“( Blic, 17.2.2010. godine ). Dopisnika „Večernjih novosti“ iz Čačka Vladimira Ilića, pretučenog na njegovom imanju, optužio je da je seksualno opštio sa ovcama. Policija je te optužbe opovrgla.
Oženjen je. Iz dva braka i ima petoro dece.
